Tradycyjny model inwestycyjny 60/40, polegający na alokacji 60% kapitału w akcje i 40% w obligacje, przez dekady uważany był za złoty standard wśród inwestorów. Jednak w obliczu rosnącej deglobalizacji, zmian geopolitycznych i dynamicznych rynków, eksperci zaczynają kwestionować jego skuteczność.
Zmierzch klasycznego modelu
Larry Fink, CEO BlackRock, w niedawnym wystąpieniu stwierdził, że tradycyjny portfel 60/40 może nie być już odpowiedni w obecnych realiach rynkowych. Podobne opinie wyrażają polscy eksperci, wskazując na potrzebę dostosowania strategii inwestycyjnych do nowych warunków.
Według danych CFA Institute, portfel 60/40 przynosił średnioroczne realne stopy zwrotu na poziomie 4% w latach 1901–2022. Jednak w ostatnich latach, zwłaszcza w Polsce, jego efektywność spadła. W latach 2004–2024 średnioroczna nominalna stopa zwrotu wynosiła około 6,5–7%, co po uwzględnieniu inflacji przekłada się na realny zysk rzędu 3,5–4%.
Nowe podejście do inwestowania
W odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe, inwestorzy coraz częściej sięgają po alternatywne strategie. Tomasz Jaroszek, znany analityk finansowy, podkreśla znaczenie dywersyfikacji geograficznej i sektorowej. Zwraca uwagę na rosnącą popularność funduszy ETF, które umożliwiają inwestowanie w różne rynki i sektory bez konieczności aktywnego zarządzania portfelem.
Dodatkowo, eksperci zalecają zwiększenie udziału akcji w portfelu inwestycyjnym. Portfel 80/20, z większym naciskiem na akcje, w analizowanym okresie przynosił średnioroczne realne stopy zwrotu na poziomie 5%, przewyższając tradycyjny model 60/40.
Rekomendacje dla inwestorów
W obliczu rosnącej niepewności i zmienności rynków, kluczowe staje się elastyczne podejście do inwestowania. Eksperci zalecają:
- Dywersyfikację geograficzną: Inwestowanie w różne rynki, w tym w gospodarki rozwijające się, może pomóc zminimalizować ryzyko związane z lokalnymi kryzysami.
- Zwiększenie udziału akcji: W dłuższej perspektywie, akcje mają potencjał przynoszenia wyższych zysków niż obligacje.
- Wykorzystanie funduszy ETF: Umożliwiają one łatwe i efektywne inwestowanie w różne sektory i rynki.
- Regularne przeglądy portfela: Dostosowywanie strategii inwestycyjnej do zmieniających się warunków rynkowych jest kluczowe dla osiągnięcia sukcesu.
W świecie inwestycji nie ma miejsca na stagnację. Dynamiczne zmiany wymagają od inwestorów ciągłego dostosowywania strategii i otwartości na nowe możliwości. Tradycyjny model 60/40 może nie być już wystarczający, ale z odpowiednim podejściem i narzędziami, inwestorzy mogą nadal osiągać satysfakcjonujące wyniki.